Delta vega opcje handel

ROZGRYWKA Vega Vega zmienia się, gdy dochodzi do dużych ruchów cenowych (zwiększona zmienność) w aktywach bazowych i spada, gdy opcja zbliża się do wygaśnięcia. Vega należy do grupy Greków wykorzystywanych w analizie opcji i jest jedynym greckim, który nie jest reprezentowany przez grecką literę. Różnice między Grekami Jedną z podstawowych technik analizy wykorzystywanych w obrocie opcjami są pomiary ryzyka związanego z kontraktem opcyjnym w Grecji, ponieważ dotyczą one pewnych zmiennych bazowych. Vega mierzy wrażliwość na zmienność instrumentów bazowych. Delta mierzy wrażliwość opcji na cenę instrumentu bazowego. Gamma mierzy czułość delty opcji w odpowiedzi na zmiany cen instrumentu bazowego. Theta mierzy czas zaniku opcji. Rho mierzy wrażliwość opcji na zmianę stóp procentowych. Zmienność domniemana Jak już wcześniej wspomniano, vega mierzy teoretyczną zmianę ceny za każdy ruch o punkt procentowy w implikowanej zmienności. Implikowana zmienność jest obliczana za pomocą modelu wyceny opcji i określa, jakie aktualne ceny rynkowe szacują przyszłą zmienność aktywów bazowych. Implikowana zmienność może jednak odbiegać od zrealizowanej przyszłej zmienności. Przykład Vega Można użyć vegi do określenia, czy opcja jest tania, czy droga. Jeśli vega opcji jest większa niż spread licytacyjny, wówczas opcje są oferowane w celu zaoferowania konkurencyjnego spreadu, i odwrotnie jest prawdą. Załóżmy na przykład, że hipotetyczne akcje ABC są wyceniane na 50 sztuk na akcję w styczniu, a opcja kupna z lutego 52,50 ma cenę ofertową 1,50, a cena kupna 1,55. Załóżmy, że vega opcji wynosi 0,25, a implikowana zmienność wynosi 30. Dlatego opcje kupna oferują konkurencyjny rynek. Jeżeli implikowana zmienność wzrośnie do 31, cena opcji i cena sprzedaży powinna wzrosnąć odpowiednio do 1,75 i 1,80. Jeżeli implikowana zmienność zmniejszy się o 5, cena kupna i cena sprzedaży powinny teoretycznie spaść odpowiednio do 25 centów i 30 centów. Opcje Strategie transakcyjne: Zrozumienie położenia Delta Rysunek 2: Hipotetyczne opcje długich połączeń SampP 500. W tym momencie możesz się zastanawiać, jakie wartości delta Ci mówią. Poniższy przykład ilustruje pojęcie prostej delty i znaczenie tych wartości. Jeśli opcja kupowania SampP 500 ma deltę równą 0,5 (dla opcji bliskiej lub na poziomie pieniężnym), ruch jednopunktowy (o wartości 250) kontraktu terminowego futures spowoduje zmianę o 0,5 (lub 50) ( o wartości 125) w cenie opcji kupna. Wartość delta wynosząca 0,5 oznacza, że ​​na każde 250 zmian wartości bazowych kontraktów terminowych, opcja zmienia wartość o około 125. Jeśli długo trwała ta opcja połączenia, a kontrakty futures SampP 500 podnoszą się o jeden punkt, twój opcja call zyskałaby wartość około 125, zakładając, że w krótkim czasie nie zmieni się żadna inna zmienna. Mówimy w przybliżeniu, ponieważ jako ruchy bazowe zmieni się również delta. Miej świadomość, że w miarę jak opcja dostaje się dalej w pieniądzu, delta zbliża się do 1,00 w trakcie rozmowy i 1,00 na put. Przy tych skrajnościach istnieje bliski lub faktyczny związek jeden do jednego między zmianami ceny instrumentu bazowego i następnych zmian w cenie opcji. W efekcie, przy wartościach delta 1,00 i 1,00, opcja odzwierciedla podstawową pod względem zmian cen. Należy również pamiętać, że ten prosty przykład nie przewiduje żadnych zmian w innych zmiennych, takich jak poniższe: Delta ma tendencję do zwiększania się, gdy zbliżasz się do daty wygaśnięcia opcji bliskich lub at-the-money. Delta nie jest stałą, pojęciem związanym z gamma (innym pomiarem ryzyka), który jest miarą szybkości zmiany delty, biorąc pod uwagę ruch bazowy. Delta podlega zmianom ze względu na zmiany implikowanej zmienności. Długie Vs. Krótkie opcje i Delta Jako przejście do patrzenia na deltę pozycji, najpierw przyjrzyjmy się, jak krótkie i długie pozycje nieco zmieniają obraz. Po pierwsze, negatywne i pozytywne sygnały dotyczące wartości delty, o których mowa powyżej, nie mówią całej historii. Jak wskazano na rysunku 3 poniżej, jeśli masz długie połączenie lub kupujesz (to znaczy, kupiłeś je, aby otworzyć te pozycje), to put będzie mieć wartość delta ujemną, a delta połączenia będzie dodatnia, ale nasza aktualna pozycja określi deltę opcji, ponieważ pojawia się w naszym portfolio. Zwróć uwagę, jak znaki są odwrócone dla krótkiego i krótkiego połączenia. Rysunek 3: Znaki delta dla opcji krótkich i długich. Znak delta w twoim portfolio dla tego stanowiska będzie dodatni, a nie negatywny. Wynika to z faktu, że wartość pozycji wzrośnie, jeśli nastąpi wzrost. Podobnie, jeśli Twoja pozycja jest krótka, zobaczysz, że znak jest odwrócony. Krótkie połączenie teraz uzyskuje ujemną różnicę, co oznacza, że ​​jeśli wartość bazowa wzrośnie, pozycja krótkiego połączenia straci wartość. Ta koncepcja prowadzi nas do delty pozycji. (Wiele opcji związanych z opcjami handlu jest zminimalizowanych lub wyeliminowanych podczas handlu opcjami syntetycznymi Aby dowiedzieć się więcej, sprawdź Opcje syntetyczne zapewniające rzeczywiste korzyści.) Deltę pozycji Delta pozycji można zrozumieć odwołując się do koncepcji współczynnika zabezpieczenia. Zasadniczo, współczynnik delta jest stopniem zabezpieczenia, ponieważ informuje nas, ile kontraktów opcji jest potrzebnych, aby zabezpieczyć długą lub krótką pozycję instrumentu bazowego. Na przykład, jeśli opcja call at-the-money ma wartość delta wynoszącą około 0,5 - co oznacza, że ​​istnieje 50 szans, że opcja zakończy się pieniędzmi i 50 szansa, że ​​skończy się z pieniędzy - wtedy ta delta mówi nam, że do zabezpieczenia jednej krótkiej umowy instrumentu bazowego potrzebne są dwie opcje kupna za pieniądze. Innymi słowy, potrzebujesz dwóch opcji długoterminowych, aby zabezpieczyć jedną krótką umowę futures. (Dwie długie opcje kupna x delta 0,5 punktu delta równe 1,0, co równa się jednej krótkiej pozycji futures). Oznacza to, że jednopunktowy wzrost kontraktów SampP 500 (strata 250), które są krótkie, zostanie skompensowany przez jednopunktowy (2 x 125 250) wzrost wartości dwóch opcji długich połączeń. W tym przykładzie powiedzielibyśmy, że jesteśmy neutralni względem pozycji. Zmieniając stosunek liczby wywołań do liczby pozycji w bazowym, możemy zmienić tę różnicę pozycji na dodatnią lub ujemną. Na przykład, jeśli jesteśmy zwyżkujący, możemy dodać kolejne długie połączenie, więc teraz mamy dodatnią różnicę, ponieważ nasza ogólna strategia ma zyskać, jeśli futures wzrośnie. Mielibyśmy trzy długie połączenia o wartości delta równej 0,5, co oznacza, że ​​mamy deltę pozycji długiej netto o 0,5. Z drugiej strony, jeśli jesteśmy borsuczni, możemy zredukować nasze długie wołania do jednego, co teraz uczyni nas netto krótką deltą pozycji. Oznacza to, że jesteśmy futures netto futures o -0,5. (Gdy będziesz już zadowolony z tych wyżej wymienionych koncepcji, możesz skorzystać z zaawansowanych strategii transakcyjnych Dowiedz się więcej w Przechwytywanie zysków przy neutralnym obrocie pozycji.) Dolna linia Aby interpretować wartości delta pozycji, musisz najpierw zrozumieć pojęcie prostego współczynnik ryzyka delta i jego związek z pozycjami długimi i krótkimi. Dzięki tym podstawom możesz zacząć korzystać z delty pozycji, aby zmierzyć, jak długo netto lub netto są niższe od Ciebie, biorąc pod uwagę cały portfel opcji (i futures). Pamiętaj, że istnieje ryzyko strat w opcjach handlowych i kontraktach terminowych, więc tylko handel z kapitałem podwyższonego ryzyka. Miara związku między zmianą ilości żądanej danego towaru a zmianą jego ceny. Cena. Łączna wartość rynkowa w dolarach wszystkich dostępnych akcji spółki. Kapitalizacja rynkowa jest obliczana poprzez pomnożenie. Frexit krótko dla quotFrench exitquot to francuski spinoff terminu Brexit, który pojawił się, gdy Wielka Brytania głosowała. Zlecenie złożone z brokerem, który łączy w sobie funkcje zlecenia stopu z zleceniami limitów. Zlecenie stop-limit będzie. Runda finansowania, w ramach której inwestorzy nabywają akcje od spółki o niższej wycenie niż wycena na rzecz spółki. Ekonomiczna teoria łącznych wydatków w gospodarce i jej wpływ na produkcję i inflację. Została opracowana ekonomia keynesowska. Zasiądź za Grekami (przynajmniej czterema najważniejszymi) UWAGA: Grecy reprezentują konsensus rynkowy co do sposobu, w jaki opcja będzie reagować na zmiany niektórych zmiennych związanych z wyceną kontraktu opcyjnego. Nie ma gwarancji, że prognozy te będą poprawne. Zanim przeczytasz strategie, dobrze jest poznać te postacie, ponieważ wpływają one na cenę każdej opcji, którą handlujesz. Pamiętaj, że gdy Twój znajomy się zapozna, przykłady, których używamy, są przykładami na temat worlddquo. I, jak powiedziałby Platon, w realnym świecie rzeczy nie działają tak idealnie, jak w idealnym. Początkujący inwestorzy opcji czasami zakładają, że kiedy akcje przesuwają się o 1, cena opcji opartych na tym magazynie przeniesie się o 1. Thatrsquos trochę głupio, kiedy naprawdę się nad tym zastanowisz. Opcja kosztuje znacznie mniej niż akcje. Dlaczego miałbyś czerpać jeszcze więcej korzyści, niż gdybyś posiadał akcje Itrsquos ważne, aby mieć realistyczne oczekiwania co do zachowania cenowego opcji, którymi handlujesz. Tak więc prawdziwe pytanie brzmi, ile będzie cena opcji przesunąć, jeśli czas przesunie się 1 Thatrsquos, gdzie wejdzie ldquodeltardquo. Delta jest kwotą, której cena opcji ma się przesunąć w oparciu o 1 zmianę w zapasach bazowych. Połączenia mają dodatnią różnicę między 0 a 1. Oznacza to, że jeśli cena akcji wzrośnie, a nie zmieni się żadna inna zmienna cenowa, cena za połączenie wzrośnie. Herersquos to przykład. Jeśli połączenie ma wartość delta równą 0,50, a cena rośnie 1, teoretycznie cena połączenia wzrośnie o około 0,50. Jeśli akcje spadną 1, teoretycznie cena połączenia spadnie o około .50. Stopy mają ujemną różnicę między 0 a -1. Oznacza to, że jeśli cena akcji wzrośnie, a nie zmieni się żadna inna zmienna cenowa, cena opcji spadnie. Na przykład, jeśli put ma wartość -50, a kurs rośnie 1, teoretycznie cena zakładu spadnie .50. Jeśli akcje spadną 1, teoretycznie cena zakładu wzrośnie .50. Zasadniczo, opcje na pieniądze będą poruszać się bardziej niż opcje dostępne za pieniądze. a opcje krótkoterminowe będą reagować bardziej niż opcje długoterminowe na tę samą zmianę ceny akcji. Gdy zbliża się termin wygaśnięcia, wartość delta dla połączeń typu "in-the-money" zbliży się do 1, odzwierciedlając reakcję "jeden do jednego" na zmiany cen w magazynie. Delta za połączenia poza kasę będzie zbliżać się do 0, a wygrane w ogóle nie zareagują na zmiany cen akcji. Thatrsquos, ponieważ jeśli są przetrzymywane do czasu wygaśnięcia, połączenia będą wykonywane i będą wygasać bezwartościowe lub przestaną być niczym. Gdy zbliża się termin wygaśnięcia, delta na zakłady pieniężne zbliży się do -1, a delta w przypadku zakładów out-of-the-money zbliży się do 0. Thatrsquos, ponieważ jeśli zakłady będą utrzymywane do czasu wygaśnięcia, właściciel skorzysta z opcji i sprzedaje zapasy lub put stracą wartość bezwartościową. Odmienny sposób myślenia o delcie Jak dotąd wersquove dał ci podręcznikową definicję delty. Ale tutaj jest jeszcze jeden przydatny sposób myślenia o delcie: prawdopodobieństwo, że opcja wygasa przynajmniej 0,01 w pieniądzu po wygaśnięciu. Technicznie nie jest to poprawna definicja, ponieważ faktyczna matematyka za deltą nie jest zaawansowanym obliczaniem prawdopodobieństwa. Jednak delta jest często używana jako synonim prawdopodobieństwa w świecie opcji. W swobodnej rozmowie zwyczajowo upuszcza się kropkę dziesiętną na rysunku delta, ponieważ w opcji LdquoMy ma 60 delta. rdquo Lub, tam jest 99 delta. Będę miał piwo, kiedy skończę pisać tę stronę. rdquo Zwykle opcja call at-the-money będzie miała deltę o wartości około 50, lub delta. rdquo Thatrsquos, ponieważ powinno być 5050 szans, że opcja zakończy się w momencie wygaśnięcia. Teraz pozwólmy sobie spojrzeć na to, jak delta zaczyna się zmieniać, jako że opcja dostaje się dalej lub poza strefę pieniędzy. Jak ruch cen akcji wpływa na deltę Jako opcja dostaje dalsze pieniądze, prawdopodobieństwo wzrasta również w momencie wydawania pieniędzy. Tak więc zwiększa się liczba delta optionquos. Jako opcja dostaje się dalej od pieniędzy, prawdopodobieństwo, że będzie w pieniądzu po wygaśnięciu maleje. Zmniejszy się więc wartość opcji delta. Wyobraź sobie, że masz opcję kupna na magazynie XYZ z ceną wykonania 50, a na 60 dni przed wygaśnięciem cena akcji wynosi dokładnie 50. Ponieważ jest to opcja at-the-money, wartość delta powinna wynosić około .50. Dla przykładu, letrsquos mówią, że opcja jest warta 2. A więc teoretycznie, jeśli akcje wzrosną do 51, cena opcji powinna wzrosnąć z 2 do 2,50. Co się stanie, jeśli stan zapasów wzrośnie z 51 do 52. Obecnie istnieje większe prawdopodobieństwo, że opcja wygasa po wydaniu pieniędzy. Więc co stanie się z deltą Jeśli powiesz, że ldquoDelta wzrośnie, rdquo yoursquore absolutnie poprawne. Jeśli cena akcji wzrośnie z 51 na 52, cena opcji może wzrosnąć z 2,50 do 3,10. Thatrsquos a .60 przesuń się o 1 ruch w magazynie. Tak więc delta wzrosła z .50 do .60 (3.10 - 2.50 .60), gdy akcje zyskały więcej w gotówce. Z drugiej strony, co się stanie, jeśli akcje spadną z 50 do 49? Cena opcji może spaść z 2 do 1,50, co odzwierciedla również deltę .50 opcji at-the-money (2 - 1,50 .50). Ale jeśli zapasy spadną do 48, opcja może spaść z 1,50 do 1,10. Tak więc delta w tym przypadku spadłaby do 0,40 (1,50 - 1,10 .40). To zmniejszenie delty odzwierciedla mniejsze prawdopodobieństwo, że opcja wyląduje w pieniądzu po wygaśnięciu. Jak zmienia się delta w miarę zbliżania się terminu wygaśnięcia. Podobnie jak cena akcji, czas do wygaśnięcia wpłynie na prawdopodobieństwo, że opcje zakończą się lub nie będą dostępne. Thatrsquos, ponieważ zbliża się termin wygaśnięcia, akcje będą miały mniej czasu na przejście powyżej lub poniżej ceny wykonania opcji. Ponieważ prawdopodobieństwo zmienia się w miarę zbliżania się terminu wygaśnięcia, delta będzie inaczej reagować na zmiany kursu akcji. Jeśli połączenia są in-the-money tuż przed wygaśnięciem, delta zbliży się do 1, a opcja przeniesie się za grosza ze stanem. Zakłady na pieniądze będą zbliżać się do -1, gdy zbliża się data wygaśnięcia. Jeśli opcje są dostępne poza kasą, będą zbliżać się do 0 szybciej, niż mogłyby się wydłużyć w czasie i przestać reagować całkowicie na ruch w magazynie. Wyobraź sobie, że XYZ ma 50 lat, a twoja opcja 50 strajku zadziwi tylko jeden dzień od wygaśnięcia. Ponownie, delta powinna wynosić około .50, ponieważ teoretycznie istnieje 5050 szans na przesunięcie się stada w dowolnym kierunku. Ale co się stanie, jeśli akcje wzrosną do 51 Pomyśl o tym. Jeśli jest tylko jeden dzień do wygaśnięcia, a opcja to jeden punkt w gotówce, to prawdopodobieństwo, że opcja będzie nadal wynosić co najmniej 0,01 w pieniądzu do jutra Itrsquos dość wysokie, prawda Oczywiście, że tak. Więc delta odpowiednio wzrośnie, wykonując dramatyczny ruch z 0,50 do około 0,90. I odwrotnie, jeśli zapas XYZ spadnie z 50 do 49 zaledwie jeden dzień przed wygaśnięciem opcji, delta może zmienić się z 0,50 na .10, odzwierciedlając znacznie mniejsze prawdopodobieństwo, że opcja zakończy się w pieniądzu. W miarę zbliżania się wygaśnięcia, zmiany w wartości zapasów spowodują bardziej dramatyczne zmiany w deltach, ze względu na zwiększone lub zmniejszone prawdopodobieństwo ukończenia pieniądza. Pamiętaj, że podręcznikowa definicja delty, wraz z Alamo Donrsquot, zapomnij: definicja formatu delta w dublecie nie ma nic wspólnego z prawdopodobieństwem opcji kończących się lub nie-pieniężnych. Ponownie, delta to po prostu kwota, którą cena opcji przeniesie na podstawie 1 zmiany w zapasach bazowych. Ale patrzenie na deltę jako na prawdopodobieństwo, że opcja zakończy się na pieniądzu, jest dość sprytnym sposobem na przemyślenie tego. Gamma to szybkość zmiany wartości delta na podstawie 1 zmiany ceny akcji. Jeśli więc delta jest ldquospeedrdquo, przy której ceny opcji się zmieniają, możesz myśleć o gammie jako o ldquoacceleration. rdquo Opcje o najwyższej gammie są najbardziej wrażliwe na zmiany w cenie podstawowego zasobu. Jak wspomniano powyżej, delta jest liczbą dynamiczną, która zmienia się wraz ze zmianami cen akcji. Jednak zmiana nie zmienia się w tym samym tempie dla każdej opcji opartej na danym magazynie. Letrsquos rzuca okiem na naszą opcję kupna na magazynie XYZ, z ceną wykonania 50, aby zobaczyć, jak gamma odzwierciedla zmianę delty w odniesieniu do zmian cen akcji i czasu do wygaśnięcia (rysunek 1). Rysunek 1: Delta i Gamma dla Stock XYZ Call z 50 ceną wykonania Uwaga, jak zmienia się delta i gamma, gdy cena akcji przesuwa się w górę lub w dół z 50, a opcja przesuwa się w obie strony lub poza nią. Jak widać, cena opcji at-the-money zmieni się znacznie bardziej niż cena opcji in-the-money z tym samym terminem wygaśnięcia. Również cena opcji na koniec dnia na pieniądze zmieni się znacznie bardziej niż cena długoterminowych opcji na pieniądze. To, o czym mówi ta rozmowa o gammie, polega na tym, że cena opcji krótkoterminowych na pieniądze będzie wykazywać najbardziej wybuchową reakcję na zmiany cen akcji. Jeśli jesteś nabywcą opcji, wysoka wartość gamma jest dobra, o ile twoja prognoza jest prawidłowa. Thatrsquos, ponieważ Twoja opcja przenosi się na pieniądze, delta zbliży się o 1 szybciej. Ale jeśli twoja prognoza jest zła, może wrócić, by ugryźć cię przez szybkie obniżenie twojej delty. Jeśli twój sprzedawca opcji i twoja prognoza są nieprawidłowe, wysoka gamma jest wrogiem. Thatrsquos, ponieważ może spowodować, że twoja pozycja będzie działała przeciwko tobie w bardziej przyspieszonym tempie, jeśli opcja sprzedana przez ciebie przesuwa się w pieniądzu. Ale jeśli twoja prognoza jest prawidłowa, wysoka wartość gamma jest twoim przyjacielem, ponieważ wartość opcji, którą sprzedajesz, szybciej straci na wartości. Zanik czasu, czyli theta, jest wrogiem numer jeden dla nabywcy opcji. Z drugiej strony, najczęściej jest to najlepsza opcja sellerrsquos. Theta to kwota, za którą cena połączeń i stawek spadnie (przynajmniej teoretycznie) za jednodniową zmianę w czasie do wygaśnięcia. Rysunek 2: Rozkład czasu opcji at-the-money Call Ten wykres pokazuje, w jaki sposób wartość opcji value at-the-money zostanie zmniejszona w ciągu ostatnich trzech miesięcy do wygaśnięcia. Zauważ, jak wartość czasu topnieje w przyspieszonym tempie, gdy zbliża się wydech. Ten wykres pokazuje, jak wartość opcji value ata na pieniądze spadnie w ciągu ostatnich trzech miesięcy do wygaśnięcia. Zauważ, jak wartość czasu topnieje w przyspieszonym tempie, gdy zbliża się wydech. Na rynku opcji upływ czasu jest podobny do efektu gorącego letniego słońca na bloku lodu. Każda chwila, która mija, powoduje, że część z tych wartości nie jest warta czasu do ldquomelt away. rdquo Co więcej, wartość czasu nie tylko topnieje, ale także z przyspieszeniem, gdy zbliża się wydech. Sprawdź wykres 2. Jak widać, opcja 90-dniowa na pieniądze z premią w wysokości 1,70 straci 0,30 swojej wartości w ciągu jednego miesiąca. Z kolei opcja 60-dniowa może stracić 0,40 swojej wartości w ciągu następnego miesiąca. A opcja 30-dniowa straci całą pozostałą 1 wartość czasu po wygaśnięciu. Opcje na gotówkę będą z czasem bardziej znaczące straty dolara niż opcje na wejściach i na okazjach z tymi samymi zapasami i datą wygaśnięcia. Thatrsquos, ponieważ opcje at-the-money mają największą wartość czasową wbudowaną w premium. Im większa część wartości czasu wbudowana w cenę, tym więcej można stracić. Należy pamiętać, że w przypadku opcji out of the money, theta będzie niższa niż w przypadku opcji at-the-money. Thatrsquos, ponieważ wartość dolara w czasie jest mniejsza. Jednak strata może być większa w ujęciu procentowym dla opcji out-of-the-money ze względu na mniejszą wartość czasu. Czytając spektakle, obserwuj efekty nette theta w sekcji o nazwie ldquo. Czas mija. rdquo Ryc. 3: Vega dla opcji at-the-money opartych na Stock XYZ Oczywiście, gdy idziemy dalej w czasie, nie będzie być więcej wartością czasu wbudowaną w umowę opcji. Ponieważ implikowana zmienność wpływa tylko na wartość czasową, opcje długoterminowe będą miały wyższą wartość vega niż opcje krótkoterminowe. Czytając spektakle, obserwuj efekt vegi w sekcji o nazwie ldquoImplied volatility. rdquo Możesz myśleć o vedze jako greckiej whorsquos trochę chwiejnej i nadmiernie kofeinowanej. Vega to kwota wywoławcza, a ceny kupna zmienią się teoretycznie za odpowiednią jednopunktową zmianę implikowanej zmienności. Vega nie ma żadnego wpływu na wartość wewnętrzną opcji, która wpływa tylko na wartość cenową ceny opcji. Zwykle wraz ze wzrostem implikowanej zmienności zwiększa się wartość opcji. Thatrsquos, ponieważ wzrost implikowanej zmienności sugeruje zwiększenie zakresu potencjalnego przemieszczania się akcji. Letrsquos bada 30-dniową opcję na magazynie XYZ z 50 ceną wykonania, a akcje dokładnie na 50. Vega dla tej opcji może być .03. Innymi słowy, wartość opcji może wzrosnąć .03, jeżeli zmienność implikowana zwiększa jeden punkt, a wartość opcji może spaść .03, jeżeli zmienność implikowana zmniejsza jeden punkt. Teraz, jeśli spojrzysz na 365-dniową opcję XYZ na pieniądze, vega może być tak wysoka jak .20. Tak więc wartość opcji może ulec zmianie20., Kiedy implikowana zmienność zmienia się o jeden punkt (patrz: rysunek 3). Gdzieś Rho Jeśli jesteś bardziej zaawansowanym traderem opcji, możesz zauważyć, że rokquore brakuje greckiego mdash rho. Thatrsquos kwota wartość opcji zmieni się w teorii na podstawie zmiany stopy procentowej o jeden punkt procentowy. Rho właśnie wystąpił o żyroskop, ponieważ nie mówimy o nim zbyt wiele na tej stronie. Ci z was, którzy naprawdę poważnie traktują opcje, w końcu lepiej poznają tę postać. Na razie pamiętaj, że jeśli handlujesz opcjami krótko - terminowymi, zmiana stóp procentowych nie powinna za bardzo wpływać na wartość twoich opcji. Ale jeśli handlujesz długoterminowymi opcjami, takimi jak LEAPS. rho może mieć znacznie bardziej znaczący efekt ze względu na większą pojemność do przeniesienia. rdquo Dzisiejsza sieć traderów Dowiedz się, jakie są najlepsze strategie od ekspertów TradeKingrsquos Top 10 błędów w opcjach Pięć porad dotyczących udanych obstawionych połączeń Opcja pozwala na dowolne warunki rynkowe Opcja zaawansowana Odtwarza pięć najważniejszych pozycji Opcja Inwestorzy powinni wiedzieć o zmienności Opcje wiążą się z ryzykiem i nie są odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z broszurą Charakterystyki i ryzyka opcji Standardized Options, zanim zaczniesz handlować opcjami. Opcje inwestorzy mogą stracić całą kwotę swoich inwestycji w stosunkowo krótkim czasie. Strategie wielu opcji nóg wiążą się z dodatkowym ryzykiem. i może prowadzić do skomplikowanych procedur podatkowych. Przed wdrożeniem tych strategii skonsultuj się z doradcą podatkowym. Implikowana zmienność oznacza konsensus rynkowy co do przyszłego poziomu zmienności cen akcji lub prawdopodobieństwa osiągnięcia określonego punktu cenowego. Grecy reprezentują konsensus rynkowy co do sposobu, w jaki opcja będzie reagować na zmiany niektórych zmiennych związanych z wyceną kontraktu opcyjnego. Nie ma gwarancji, że prognozy dotyczące zmienności implikowanej lub Grecy będą poprawne. Czas reakcji systemu i czas dostępu mogą się różnić w zależności od warunków rynkowych, wydajności systemu i innych czynników. TradeKing zapewnia inwestorom samozwańczym usługi brokerskie z rabatem i nie udziela rekomendacji ani nie oferuje porad inwestycyjnych, finansowych, prawnych ani podatkowych. Tylko Ty jesteś odpowiedzialny za ocenę zalet i ryzyka związanego z korzystaniem z systemów, usług lub produktów TradeKings. Treści, badania, narzędzia i symbole zapasów lub opcji służą wyłącznie celom edukacyjnym i poglądowym i nie oznaczają rekomendacji ani zachęty do kupna lub sprzedaży określonego zabezpieczenia lub do zaangażowania się w jakąkolwiek konkretną strategię inwestycyjną. Prognozy lub inne informacje dotyczące prawdopodobieństwa różnych wyników inwestycji mają charakter hipotetyczny, nie są gwarantowane pod względem dokładności ani kompletności, nie odzwierciedlają faktycznych wyników inwestycyjnych i nie są gwarancją przyszłych wyników. Wszystkie inwestycje wiążą się z ryzykiem, straty mogą przewyższać zainwestowane środki, a wyniki osiągane w przeszłości przez zabezpieczenia, przemysł, sektor, rynek lub produkty finansowe nie gwarantują przyszłych wyników ani zwrotów. Korzystanie z TradeKing Trader Network jest uwarunkowane przyjęciem wszystkich ujawnień TradeKing i Warunków korzystania z usługi Trader Network. Wszystkie wymienione informacje mają charakter edukacyjny i nie stanowią rekomendacji ani porady. Radio Playbooków z opcjami jest dostarczane przez TradeKing Group, Inc. copy 2017 TradeKing Group, Inc. Wszelkie prawa zastrzeżone. TradeKing Group, Inc. jest spółką całkowicie zależną od Ally Financial Inc. Securities oferowanych przez TradeKing Securities, LLC. Wszelkie prawa zastrzeżone. Członek FINRA i SIPC.